الرافعة المالية والهامش: ما الذي تغيّره الرافعة فعلًا

الفرق في جملة واحدة

حجم الصفقة يحدّد ربحك وخسارتك لكل نقطة. الرافعة تحدّد كم دولارًا يُحجز من رصيدك ليبقى المركز مفتوحًا. لو فتحت 0.01 لوت على EURUSD برافعة 1:100 أو 1:500، فقيمة النقطة عشرة سنتات في الحالتين — الفرق فقط في الهامش المحجوز.

الهامش والحد الذي يُغلق عنده

الهامش = قيمة العقد ÷ الرافعة. عقد بقيمة 100,000$ برافعة 1:100 يحجز 1,000$، وبرافعة 1:500 يحجز 200$. ومستوى الهامش = حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم × 100. حين ينزل هذا المستوى تحت حدّ الوسيط (غالبًا 100% للتحذير و50% أو أقل للإغلاق الإجباري) يبدأ الوسيط بإغلاق مراكزك — ولو كنت مقتنعًا بها.

لهذا الخطر الحقيقي في الرافعة ليس الرقم نفسه، بل أنها تسمح لك بفتح حجم لم يكن رصيدك ليحتمله.

أين تقتل الرافعة الحسابات فعلًا

في تجربة موثقة لنا على سلة من 28 زوجًا برافعة 1:50 أغلق الوسيط الحساب عند Deposit Load 108.8% — لا لأن الدخول كان خاطئًا، بل لأن الحجم كان أكبر من أن يحتمل الهامش حفرة عادية أثناء الصفقة. القاعدة التي خرجنا بها: الحجم هو القيد الحاكم، لا الإشارة.

والأصعب أن التصفية تحدث في أسوأ لحظة ممكنة: قاع الحركة المؤقتة، أي بعد أن دفعت الخسارة كاملة وقبل أي ارتداد.

حساب عملي قبل أي صفقة

• احسب قيمة النقطة لحجمك (0.01 ≈ 0.10$ على الأزواج الدولارية).
• اضربها في وسيط المدى اليومي للزوج → هذا تقلّبك اليومي المتوقع بالدولار.
• اقسمه على رصيدك: الناتج هو نسبة رصيدك التي يحرّكها الزوج في يوم عادي، وهو الرقم الذي يقارَن بما تقبله أنت — لا بالرافعة، فهي لا تظهر فيه أصلًا. (العرف الشائع في أدبيات إدارة المخاطر يدور حول 1–3% للصفقة الواحدة، وهو عرف لا قاعدة.)
• لو كنت تفتح سلة، اضرب الناتج في عدد الأزواج — لا في واحد.

الخلاصة

رافعة أعلى ليست خطرًا في ذاتها؛ الخطر هو استخدامها لفتح حجم أكبر. الرقم الوحيد الذي يستحق أن تراقبه هو: كم دولارًا أخسر إذا تحرّك السوق ضدي بمقدار مدى اليوم المعتاد؟